Mezzanine - Stratégie et positionnement
Partenaire Mezzanine
Mezzanis est le segment d'activité de Crédit Agricole Private Equity spécialisé dans l'investissement en mezzanine. Lancée en juin 2002, l'activité Mezzanine vise en priorité les entreprises de taille moyenne non cotées et à fort potentiel, dont la valeur est inférieure à 300 millions d'euros.
Notre stratégie Mezzanine : un risque maitrisé pour des opérations qualitatives
Spécialisé dans les financements en mezzanine et quasi-capital, Mezzanis intervient dans tous les secteurs d'activité, en France et en Europe, et dans tous les types d'opérations : acquisition d'entreprises avec effet de levier (Leverage buy-out/LBO) en partenariat avec des investisseurs financiers et des dirigeants, renforcement ou reclassement de fonds propres, restructuration du capital, financement de la croissance interne ou externe. Mezzanis investit entre 5 et 15 millions d'euros par opération et peut assurer, seul ou en association, des prises fermes pouvant aller jusqu'à 30 millions d'euros.
Nous privilégions la qualité à la quantité et la performance au volume. Ainsi, notre ligne de conduite s'appuie sur une prise de risque mesurée, basée sur une analyse approfondie des dossiers et la recherche d'une rémunération en adéquation avec ce risque.
Des solutions de financement sur mesure pour la dette mezzanine
La mezzanine est un financement hybride combinant les caractéristiques de la dette et du capital et qui prend généralement la forme d'une obligation à bon de souscription d'actions (OBSA).
Dans un marché de la dette structuré et standardisé, qui limite les durées des prêts et les niveaux de levier, et face aux exigences de rentabilité élevée des investisseurs en capital, le financement mezzanine offre des solutions flexibles permettant de garantir aux souscripteurs du fonds Mezzanis un rendement stable et performant.
Le financement mezzanine est principalement utilisé dans les opérations à effet de levier de type leverage buy-out (LBO/LMBO) ou levergae build-up (LBU) réalisées par des fonds d'investissement financiers ou par des opérateurs industriels (corporate acquisition).
Son domaine d'application est toutefois plus large puisqu'il peut répondre également à des problématiques de financement de la croissance interne ou externe, de renforcement des fonds propres, par exemple en prélude à une introduction en Bourse, ou de restructuration du capital à l'occasion d'une recomposition d'actionnariat ou d'une transmission patrimoniale.
Une approche d’investisseur
À mi-chemin entre la dette et le capital, le financement mezzanine a souvent le statut de quasi fonds propres, surtout au regard d'autres prêteurs prioritaires de l'entreprise. C'est la raison pour laquelle l'investisseur en produit mezzanine s'inscrit dans une approche d'accompagnement à moyen/long terme du management et des actionnaires de l'entreprise financée, et fonde en partie sa rémunération sur la création de valeur que son investissement permet de réaliser.
