Mezzanis est le segment d'activité de Crédit Agricole Private Equity spécialisé
dans l'investissement en mezzanine. Lancée en juin 2002, l'activité Mezzanine vise en priorité les entreprises de
taille moyenne non cotées et à fort potentiel, dont la valeur est inférieure à
300 millions d'euros.
Notre stratégie d'investissement
Spécialisé dans les financements en mezzanine et quasi-capital, Mezzanis intervient
dans tous les secteurs d'activité, en France et en Europe, et dans tous les types
d'opérations : acquisition d'entreprises avec effet de levier (LBO) en partenariat
avec des investisseurs financiers et des dirigeants, renforcement ou reclassement
de fonds propres, restructuration du capital, financement de la croissance interne
ou externe. Mezzanis investit entre 5 et 15 millions d'euros par opération et peut assurer, seul ou en association, des prises fermes pouvant aller jusqu'à 30 millions d'euros.
Nous privilégions la qualité à la quantité et la performance au volume. Ainsi,
notre ligne de conduite s'appuie sur une prise de risque mesurée, basée sur une
analyse approfondie des dossiers et la recherche d'une rémunération en adéquation
avec ce risque.
Des solutions de financement sur mesure
La mezzanine est un financement hybride combinant les caractéristiques de la
dette et du capital et qui prend généralement la forme d'une obligation à bon
de souscription d'actions (OBSA).
Dans un marché de la dette structuré très standardisé, qui limite les durées
des prêts et les niveaux de levier, et face aux exigences de rentabilité élevée
des investisseurs en capital, le financement mezzanine offre des solutions flexibles
permettant de garantir aux souscripteurs du fonds Mezzanis un rendement stable
et performant.
Le financement mezzanine est principalement utilisé dans les opérations à effet
de levier de type LBO/LMBO ou LBU réalisées par des fonds d'investissement financiers ou par des opérateurs industriels
(corporate acquisition). Son domaine d'application est toutefois plus large puisqu'il
peut répondre également à des problématiques de financement de la croissance interne
ou externe, de renforcement des fonds propres, par exemple en prélude à une introduction en bourse, ou de restructuration du capital à l'occasion d'une recomposition d'actionnariat
ou d'une transmission patrimoniale.
À mi-chemin entre la dette et le capital, le financement mezzanine a souvent
le statut de quasi fonds propres, surtout au regard d'autres prêteurs prioritaires
de l'entreprise. C'est la raison pour laquelle l'investisseur en produit mezzanine
s'inscrit dans une approche d'accompagnement à moyen/long terme du management
et des actionnaires de l'entreprise financée, et fonde en partie sa rémunération
sur la création de valeur que son investissement permet de réaliser.
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